Acordo cria uma oferta abrangente de soluções para os clientes, combina capacidades de inovação e aplicações, acelera significativamente o crescimento do negócio de óleos de valor agregado da companhia e reforça compromisso com a sustentabilidade White Plains, NY.
A Bunge Limited (NYSE:BG), uma empresa global líder em agronegócio e alimentos, anunciou hoje que firmou um acordo definitivo para adquirir uma participação majoritária de 70% da IOI Loders Croklaan, da IOI Corporation Berhad (KLSE:IOICORP), no valor de US$ 946 milhões, sendo €297 milhões e US$ 595 milhões em dinheiro. A transação amplia o negócio de óleos de valor agregado da Bunge, além de aumentar o alcance e a escala da empresa em diferentes geografias, firmando a posição da empresa como uma líder global em soluções de óleos B2B. Após o fechamento da transação, a oferta ampliada de produtos da Bunge apoiará ainda mais o crescimento dos clientes da empresa ao redor do mundo. Loders é uma empresa líder no crescente mercado B2B de óleos especializados e semi-especializados, estimado em US$ 33 bilhões. Seu portfólio inclui uma linha completa de produtos derivados de óleo de palma e de óleo tropical, usados em aplicações para confeitaria, panificação e nutrição infantil.
A Loders atende a clientes da indústria de alimentos em mais de 100 países ao redor do mundo, e reportou uma receita de US$ 1,6 bilhões no ano fiscal de 2016. Soren Schroder, CEO da Bunge, disse, “Esta é uma transação extremamente interessante para a Bunge. Ajuda a cumprir nosso objetivo de ampliar nosso negócio de valor agregado ao acelerar nosso crescimento no segmento B2B de óleos especializados e semi-especializados. Junto com a Loders, teremos uma oferta abrangente de produtos derivados de oleaginosas e óleos tropicais, com capacidades de inovação e de aplicação, além de reforçar nosso compromisso com a sustentabilidade. Este portfólio completo de oleaginosas e óleos tropicais posicionará a Bunge como uma parceira que oferece atendimento completo ao cliente, com uma capacidade única de ajudá-los a inovarem e crescerem no futuro. Estamos empolgados com os benefícios que esse acordo criará para os acionistas, funcionários e parceiros de negócios da Bunge.
O expertise que o time da Loders traz em termos de proximidade com clientes, conhecimento de mercado e desenvolvimento de aplicações, constituirão uma vantagem competitiva para o nosso negócio. Será uma grande prazer receber a equipe da Loders na Bunge.” “Estamos muito contentes de nos juntar a uma empresa que compartilha nosso compromisso com a inovação, sustentabilidade e atendimento de qualidade superior,” disse Julian Veitch, CEO da Loders. “Juntas, seremos uma líder em inovação, com uma capacidade global em aplicações, fazendo com que sejamos a fornecedora ideal para nossos clientes. Também acredito que os funcionários da Loders irão se beneficiar sendo agora parte de uma organização global maior. Gostamos da ideia de trabalhar com a Bunge para maximizar as oportunidades que esta transação cria." Dato’ Lee Yeow Chor, CEO da IOI, declarou, “Com base em nossas discussões com a Bunge sobre a parceria em potencial, vemos que a Loders se beneficiará muito do footprint global de ativos da Bunge e de seu expertise na fornecimento de oleaginosas e produtos derivados. A IOI está empolgada com a oportunidade de participar do crescimento futuro dos negócios da Bunge e da Loders e de poder realizar nosso desejo em comum de nos estabelecer como um player global formidável no mercado de óleos comestíveis especializados.”
Benefícios Estratégicos e Financeiros Cria uma Oferta Abrangente de Produtos com melhores Soluções para Clientes: A transação combina a capacidade a montante verticalmente integrada da Bunge e seu portfólio existente de óleos, baseado principalmente em oleaginosas, com os produtos avançados especializados e semi-especializados da Loders, incluindo palma, coco e karité. Permite à Bunge oferecer uma linha completa aos clientes, desde produtos básicos a produtos especializados, nos segmentos de processamento de alimentos, industrial, panificação industrial e artesanal, confeitaria, nutrição humana e food service.
Combina Capacidades de Inovação e Aplicação em um patamar de liderança global: A Loders é uma reconhecida provedora de soluções , com um portfólio substancial de propriedade intelectual de mais de 300 patentes, com centros técnicos na Malásia, na Holanda e nos Estados Unidos. O acordo reforçará essas capacidades e impulsionará o desenvolvimento continuado de uma ampla gama de aplicações para atender às necessidades de clientes e consumidores.
Acelera o Crescimento do Negócio de Óleos de Valor Agregado de Maneira Significativa: Além de fortalecer o negócio de Alimentos & Ingredientes da Bunge com um portfólio mais abrangente de produtos de valor agregado, a transação diversifica a rede de manufatura e de pesquisa e desenvolvimento da Bunge em lugares chave. Isso inclui o estabelecimento de uma presença mais forte no Sudeste Asiático, um mercado de crescimento acelerado. A receita de Alimentos & Ingredientes da Bunge nessa região se multiplicará por quatro em comparação com a atua receita.
A Bunge também terá um footprint melhor na Europa e na América do Norte. Após a finalização, a Loders ganhará exposição em mercados novos onde a Bunge tem uma presença forte, incluindo a América Latina e a Índia. Acreção imediata em dinheiro: Espera-se que a Loders gerará EBITDA de US$ 105 milhões em 2018 em base isolada. A expectativa é que a transação resultará em sinergias de custo de US$ 15 milhões no primeiro ano. Para o terceiro ano, esperam-se sinergias de custos de US$ 45 milhões; as expectativas de sinergias de receitas são de US$ 35 milhões, perfazendo um total de US$ 80 milhões ao ano. Com base em um valor de empreendimento (“EV”) de US$ 1,35 bilhão, o múltiplo de EV para EBITDA de 2018 é de 12,9x, ou 7,3x EBITDA de 2018 ao incorporar as sinergias habituais. A expectativa é que a transação gere uma acreção em dinheiro nos primeiros 12 meses após o fechamento, e de aproximadamente 5% de acordo com GAAP e de aproximadamente 7% em dinheiro até o final do terceiro ano.
A acreção de dinheiro difere do cálculo GAAP ao excluir US$ 27 milhões de amortização acelerada.2 As sinergias de custo esperadas de US$ 45 milhões resultarão principalmente da otimização da rede produtiva combinada e de eficiências na cadeia de suprimentos, nas compras e nas despesas gerais e administrativas. As sinergias de receitas de US$ 35 milhões deverão vir de vendas cruzadas, do desenvolvimento global de contas e da provisão de uma oferta diferenciada a clientes. Vide “Medidas Financeira Não-GAAP” em outra parte desse release para obter informações adicionais. Reforça Compromissos Claros com a Sustentabilidade: A Bunge e a Loders estão comprometidas com a obtenção de matérias primas sustentáveis, incluindo não desflorestamento, zero conversão de turfa, proteção de direitos humanos, rastreabilidade e transparência.
Essa transação combinará as políticas, pessoas, programas e parcerias líderes de ambas as empresas. A Bunge pretende continuar como integrante de The Forest Trust, aumentando a sustentabilidade de sua cadeia de suprimentos e colaborando com projetos que ajudem a melhorar o desempenho da indústria. Após o fechamento da transação, a Bunge pretende basear sua política de aquisição de óleo de palma na política da Loders. Detalhes da Transação e Financiamento Ao finalizar a transação, a Bunge terá uma participação controladora de 70% na Loders. A IOI reterá uma participação de 30% com os direitos de praxe.
Como parte da transação, durante um período de cinco após o fechamento, a Bunge terá o direito de comprar a participação remanescente em Loders da IOI, e a IOI terá o direito de vender sua participação à Bunge. O negócio estabelecerá uma diretoria de cinco integrantes, composta de três representantes da Bunge e dois representantes da IOI. Como uma grande fornecedora de óleo de palma, a IOI será uma parceira valiosa para a Bunge. A Loders reterá sua marca e operará como parte do negócio de Alimentos & Ingredientes da Bunge. A expectativa é que integrantes chave da equipe de gestão permaneçam na empresa.
A Bunge formalizou um acordo de empréstimo de US$ 900 milhões, sem garantia e com retirada atrasada, de três anos com a Sumitomo Mitsui Banking Corporation, que poderá ser usado para financiar a aquisição. As condições do empréstimo são semelhantes aos acordos de financiamento existentes da Bunge. O saldo poderá ser liquidado com dinheiro em caixa ou empréstimos sob acordos de financiamento existentes. A Bunge espera manter sua classificação de grau de investimento.
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